Les actions soutenues par Powell et la Chine, le dollar s’affaiblit : les marchés se rétractent


(Bloomberg) – Les actions mondiales ont grimpé et le dollar a glissé à son plus bas niveau en trois mois alors que de nouveaux signes sont apparus d’un assouplissement de la position de la Chine sur Covid et le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a confirmé que le rythme des hausses des taux d’intérêt était sur le point de ralentir.

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L’indice européen Stoxx 600 a augmenté de 1,1 %, les actions technologiques gagnant jusqu’à 3 % et une gamme d’indices régionaux à l’aube d’un marché haussier, ayant gagné près de 20 % par rapport aux creux atteints en septembre. Une jauge des actions mondiales a atteint un sommet de trois mois, bien que les contrats à terme sur indices américains aient légèrement baissé, un jour après que les commentaires de Powell ont aidé le S&P 500 à clôturer novembre avec un deuxième mois de gains pour la première fois en plus d’un an.

Le sentiment en Asie a reçu un coup de pouce supplémentaire après que le haut responsable chinois chargé de la lutte contre le coronavirus, le vice-Premier ministre Sun Chunlan, a déclaré que les efforts du pays pour lutter contre le virus entrent dans une nouvelle phase avec l’affaiblissement de la variante omicron et que davantage de Chinois se font vacciner. Pékin a également indiqué que certains patients de Covid pourraient s’isoler à la maison.

L’humeur dynamique a fait chuter le dollar par rapport à ses homologues du Groupe des 10 pour la troisième journée consécutive, tandis que les rendements du Trésor à 10 ans sont restés juste en dessous des plus bas de deux mois atteints à la suite des commentaires de Powell. Le yen a progressé de plus de 1 % et l’euro a touché un sommet de cinq mois.

“Il n’y a plus de pari à sens unique sur la force du dollar”, a déclaré Sarah Hewin, économiste principale chez Standard Chartered à Londres. “Nous avons eu un bon signal concernant un pivot de Powell, le marché a donc réduit ses attentes concernant les taux de pointe.”

Les remarques de Powell ont confirmé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale augmentera les taux d’intérêt de 50 points de base ce mois-ci, contrairement à une série de quatre hausses de 75 points de base. Les prix sur le marché des swaps indiquent que le taux des fonds fédéraux culminera en dessous de 5 % en mai. Avant les commentaires de Powell, le marché prévoyait un pic au-dessus de ce niveau en juin.

Les investisseurs se concentreront probablement sur l’évolution de la croissance économique au cours des prochains trimestres. Les principaux indicateurs de l’activité américaine ont brossé un tableau mitigé au troisième trimestre. Les offres d’emploi ont chuté en octobre – un signe encourageant pour la Fed alors qu’elle cherche à freiner la demande – tandis que le rapport sur l’emploi de vendredi devrait actuellement montrer que les employeurs ont ajouté 200 000 travailleurs à la masse salariale en novembre.

Certains signes indiquent également que le ralentissement de la croissance affecte les bénéfices des entreprises, en particulier dans le secteur de la technologie. Alors que le Nasdaq, sensible aux taux, a bondi de 4,5% mercredi, les actions technologiques ont globalement chuté dans les échanges avant commercialisation, menées par le fabricant de logiciels Salesforce, dont les perspectives de bénéfices semblaient refléter un environnement économique plus faible.

Les chiffres PMI de jeudi de S&P Global ont montré un effondrement de l’activité des usines asiatiques et européennes et des entreprises se préparant à davantage de réductions des dépenses des clients.

Ailleurs sur les marchés, le pétrole a fluctué après une reprise de trois jours alors que les investisseurs évaluaient les derniers signaux indiquant que la Chine pourrait assouplir sa politique Covid Zero et attendaient avec impatience une réunion de l’OPEP+ qui fixera les niveaux d’approvisionnement pour 2023.

Evénements clés cette semaine :

  • PMI mondiaux S&P, jeudi

  • Dépenses de construction aux États-Unis, revenus des consommateurs, demandes initiales de chômage, ISM manufacturier, jeudi

  • Haruhiko Kuroda de la BOJ prend la parole jeudi

  • Chômage aux États-Unis, masse salariale non agricole, vendredi

  • Christine Lagarde de la BCE s’exprime, vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Le Stoxx Europe 600 a augmenté de 0,7% à 9h56, heure de Londres

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0,2%

  • Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0,2%

  • L’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 1,7 %

  • L’indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 0,8 %

Devises

  • Le Bloomberg Dollar Spot Index a chuté de 0,4%

  • L’euro a augmenté de 0,3 % à 1,0439 $

  • Le yen japonais a augmenté de 1,3% à 136,31 pour un dollar

  • Le yuan offshore a chuté de 0,6% à 7,0899 pour un dollar

  • La livre sterling a augmenté de 0,7 % pour atteindre 1,2148 $

Crypto-monnaies

  • Bitcoin a peu changé à 17 111,26 $

  • L’éther a chuté de 1,1% à 1 282,69 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de deux points de base à 3,62 %

  • Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé de neuf points de base à 1,84 %

  • Le rendement britannique à 10 ans a baissé de cinq points de base à 3,11%

Marchandises

  • Le brut Brent a peu changé

  • L’or au comptant a augmenté de 0,5 % à 1 778,16 $ l’once

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Rita Nazareth et Richard Henderson.

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